Olmix se regénère chez un industriel allemand Accès libre

Spécialisé dans la valorisation des algues pour l’agriculture et la nutrition animale, Olmix a suscité l’engouement lors de son process de vente confié à Amala par Motion Equity Partners. Sa belle trajectoire de croissance depuis 2020 a dopé les enchères qui ont départagé deux acteurs stratégiques dans la phase finale : le spécialiste belge des additifs pour la nutrition animale Innovad, détenu par PAI depuis son LBO bis fin 2025, et la holding industrielle familiale allemande EW Group. Ce discret groupe industriel a coupé l’herbe sous le pied de son concurrent en alignant, selon nos informations, une valorisation entre 400 et 450 M€, soit autour de 12 fois l’Ebitda de l’ETI bretonne. De quoi permettre à Motion de récolter vraisemblablement plus de trois fois sa mise sur cette 4^ème sortie de son fonds III après les cessions en 2022 de Minlay à Adagia et de HolwegWeber à Ambienta, ainsi que le fonds de continuation d’Olyos en 2025.

 200 M€ de revenus

Créée il y a trente ans dans le Morbihan par Hervé Balusson, qui vient de céder ses 50 % de capital également, Olmix avait accueilli le fonds mid cap en octobre 2020 lors d’un LBO primaire  qui avait retiré un petit bloc coté sur Euronext Access. A l’époque, la holding du fondateur, Amadeite, était en quasi faillite à cause d’autres activités qui ont grevé son endettement, et l’arrivée de Motion Equity Partners a permis à la pépite du groupe de reprendre un nouvel élan. 18 mois plus tard, le spécialiste des biotechnologies marines et de la chimie verte a levé une dette unitranche de 80 M€ auprès Bridgepoint Credit pour financer un dividend recap et deux acquisitions : Bois Valor une petite biotech albigeoise pour renforcer son activité Plant Care en 2022, et Yes Synergy, un spécialiste brésilien des additifs naturels pour les animaux de 40 M€ de revenus qui lui a permis un ancrage dans un des premiers marchés agricoles mondiaux. La réussite de la transition managériale, avec la succession du fondateur par Robert Clapham en 2022, a permis à Olmix de se recentrer sur ses gammes à plus forte ajoutée en cédant son activité de fertilisants organiques Amendis au groupe Avril, et en dopant sa rentabilité avec un Ebitda qui tutoie les 35 M€ en 2025 pour 200 M€ de chiffre d’affaires. Avec l'intégration du portefeuille d’EW Group, l’ETI bretonne rejoint désormais une galaxie de quelque 300 filiales spécialisées dans les sciences de la vie totalisant plusieurs Md€ de revenus. Sur le site de la discrète holding allemande fondée par Erich Wesjohann et dirigée par ses deux fils Jan et Dirk Wesjohann, la stratégie affichée est de laisser une indépendance opérationnelle entière aux structures composant ce groupe tentaculaire.